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王永利/文 继FTX之后，BlockFi近期申请破产保护，已然开启加密货币领域的“雷曼时刻”。即使将FTX由快速膨胀到迅速崩塌的诱因归结于加密货币行情大跌，加密货币内在缺陷亦注定其神话难以长久。 自2009年初比特币作为新型加密数字货币正式推出以来，其价格在大幅波动下总体保持上升态势，从2010年5月1枚比特币等于0.0025美元，到2021年11月一度达到69815美元，带动其他加密货币价格随同上涨，不断演绎和放大加密货币将颠覆或取代国家主权货币的神话，有人甚至宣称到2030年比特币价格将达到100万美元。 但进入2022年，加密货币行情持续下跌，从加密货币到其交易平台、信贷机构接连爆雷，著名投资机构遭受损失，加密货币神话备受质疑。 加密货币领域已经开启“雷曼时刻” 2022年美国东部时间11月12日，加密货币交易平台FTX官方社交媒体账号发布公告：FTX交易公司及其相关的FTX美国、AlamedaResearch以及大约130个集团附属公司已经按照美国相关法律启动自愿破产程序。以“行业里最聪明的人”“下一个巴菲特”而闻名的FTX创始人兼CEO萨姆·班克曼·弗里德（SBF）也宣布辞职。 FTX作为全球第三大加密货币交易所陷入破产境地，迅速引发加密货币领域（币圈）的信任危机，导致比特币、以太币等加密货币价格纷纷暴跌。 11月28日，曾经得到FTX纾困的大型加密货币贷款机构BlockFi及其6家附属公司申请破产，成为FTX之后新的阵亡者。随后，最大加密货币经纪公司Genesis等机构也陷入困境，进一步加剧了币圈紧张气氛。 在FTX和BlockFi背后，都不乏著名投资机构如红杉资本、淡马锡、贝莱德、老虎环球、软银集团等，都因此受到不同程度的影响。其中，新加坡不仅涉及淡马锡对FTX投资2.75亿美元，而且有超过20万散户受到影响，成为全球受FTX影响第二大的国家。由此形成加密货币领域前所未有的“雷曼时刻”,危机仍在蔓延并将引发更多加密从业机构倒闭，甚至可能影响到传统金融领域。 FTX由快速膨胀到迅速崩塌 FTX于2019年5月成立，是由加密货币圈内首屈一指的流动性提供商AlamedaResearch孵化出来的一家面向全球的加密货币及衍生品交易平台（交易所），为用户提供产品设计、交易清算、代币融资以及自动化场外交易（OTC）等在内的服务。从FTX交易界面上看，FTX比原来的加密交易所更进一步，率先推出指数交易，增加了主流币、中段市值币、平台币等6种指数合约，提供了永续合约、季度合约、杠杆代币多种交易形式，并发行了其平台原生加密代币FTT，用户可以自由组合交易布局，信息全面操作便捷，而且提币免手续费。这吸引了众多知名投资机构参股加持，推动其快速发展，刚成立一年左右，FTX便快速跃升为全球第三大加密货币交易所，巅峰时刻曾有超过100万用户，估值高达320亿美元，成为加密货币交易所领域里耀眼的新星和“独角兽”。 然而，就是这样一家有着传奇色彩的公司，却于11月2日被媒体曝出其与姊妹公司AlamedaResearch存在严重债务关联问题，Alameda的资产负债表大部分资产为FTX平台发行的代币FTT，其中最大的单一资产为价值36.6亿美元的FTT，以及包括流动性出现问题的33.7亿美元公链代币SOL和Solana生态Token，此外还有高达74亿美元的贷款债务。这开始引发一些投资者对FTX的担忧，特别是担心FTX将客户保证金重新抵押给了Alameda，并将FTT当作了抵押品。恐慌情绪导致大量用户开始卖出手里的FTT，而流动性不足及FTX自身潜在的债务危机，也导致其他买家不愿意接手，缺乏储备金的FTX又不能通过收购维持FTT价格稳定，引发越来越多的FTT持有者低价抛售，很快导致FTT价格坍塌式暴跌。最终，从11月2日被曝出存在债务危机后短短十天时间，这家成立仅3年多、估值曾高达320亿美元的加密货币交易公司便宣告申请破产保护了，其创始人SBF的超百亿美元身价，也在数日内化为云烟。这进一步引发了市场对于加密货币的信任危机，并导致比特币、以太坊等主流加密货币的价格暴跌与相应的连锁反应。
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发表于 2023-1-8 00:13
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